Kaj je sprememba pri obnovitvi?

Ko terminska pogodba doseže datum veljavnosti, ki ima prav tako nastavljeno samodejno obnovitev za instrument, se vse odprte pozicije in naročila samodejno obnovijo na naslednjo terminsko pogodbo.
Za čim manjši učinek na vrednost odprtih pozicij glede na spremembo cene osnovnega instrumenta za obdobje nove terminske pogodbe se na vašem računu izvede kompenzatorna uskladitev. Uskladijo se tudi Stop naročila in Limitirana naročila, ki tako odražajo ceno instrumenta v novi terminski pogodbo.

Vrednost vaše pozicije še naprej upošteva učinek gibanja trga glede na vašo začetno stopnjo, velikost in razpon*. Če nova pogodba kotira z višjo ceno, je sprememba na kupnih pozicijah negativna, sprememba na prodajnih pozicijah pa pozitivna. In obratno, če nove pogodbe kotirajo z nižjo ceno, je sprememba na kupnih pozicijah pozitivna, sprememba na prodajnih pozicijah pa negativna.

Primer izračuna spremembe pri obnovitvi:
Vi imate kupno pozicijo na 100 terminskih pogodbah za nafto.
Cena terminske pogodbe za nafto v času obnovitve:
Obstoječa pogodba kupna cena= 61,30 $
Obstoječa pogodba prodajna cena = 61,25 $
Nova pogodba kupna cena = 62,50 $
Nova pogodba prodajna cena = 62,45 $

Izračun spremembe:
Razlika v prodajni ceni = [Prodajna cena nove pogodbe] - [Prodajna cena obstoječe pogodbe] = 62,45 $ - 61,25 $ = 1,20 $
Sprememba kupne pozicije = - ([Število pogodb] * [Razlika v prodajni ceni]* [Vrednost točke]) = - (100 * 1,20$ * 1) = -120 $

Povzetek: Še vedno boste imeli 100 terminskih pogodb za nafto. Prišteta/odšteta bo sprememba v vrednosti -120 $. Vaš kapital ostane enak.